政策背景： 国家持续推进钢铁行业供给侧结构性改革，工信部等部委发布《钢铁行业规范条件（2025年版）》《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025—2027年）》等文件，鼓励钢帘线行业高端化、绿色化、智能化发展，推动高强度、特高强度钢帘线产品占比提升。但行业整体面临产能大于需求、市场竞争加剧的局面。
产业背景： 我国钢帘线行业产量持续增长，2024年产量达330.48万吨，同比增长8.53%，但行业集中度较高（前5家企业产量占比约75%）。国内钢帘线市场需求受下游轮胎行业推动保持增长，但原材料价格波动、轮胎厂商强势议价能力及替代品技术发展给行业带来压力。贝卡尔特集团作为全球钢帘线行业领军企业，在中国拥有13家生产基地，标的公司为其在华成立的第一家生产型企业。
交易目的： 上市公司法尔胜主营业务包括金属制品业务及环保业务，近年资产负债率逐年上升（至95.07%），连续亏损，流动性紧张。本次出售标的公司10%股权，一方面是回应交易对方香港贝卡尔特（持有标的公司90%股权）回收少数股权进行独资经营的需求；另一方面是上市公司落实逐步剥离传统业务的战略规划，回收投资、改善流动性，为环保及新兴业务发展提供资金支持。
本次交易为上市公司法尔胜向香港贝卡尔特出售其所持有的中国贝卡尔特钢帘线有限公司10%股权，交易对方以现金方式进行对价支付。交易完成后，上市公司不再持有贝卡尔特钢帘线股权。
交易价格： 16,100.00万元（以收益法评估的标的公司全部股东权益价值160,993.00万元为基础，经交易双方协商确定）。
支付方式： 现金对价，于标的股权交割事项全部完成之日起5个工作日内一次性支付。
资金来源： 交易对方以自有资金或合法筹集资金支付，不存在直接或间接使用上市公司及下属子公司资金的情形。江阴科技新城投资管理有限公司为交易对方支付股权转让价款提供连带责任保证担保。
是否构成重组上市： 否。本次交易为资产出售，不涉及发行股份，不会导致上市公司股权结构及控制权发生变化。
是否构成关联交易： 否。交易对方香港贝卡尔特与上市公司不存在关联关系。
是否构成重大资产重组： 是。标的公司截至2025年9月30日的资产净额按持股比例计算为7,466.72万元，占上市公司2024年末归属于母公司股东所有者权益1,722.23万元的433.55%，达到《重组管理办法》第十二条规定的重大资产重组标准。
本次交易仅有一个交易对方——香港贝卡尔特（BEKAERT STEEL CORD PRODUCTS HONG KONG LIMITED），系贝卡尔特集团（NV Bekaert SA）在港设立的全资控股公司，持有标的公司90%股权。
交易对方香港贝卡尔特以16,100.00万元收购标的公司10%股权，对应标的公司100%股权估值为161,000.00万元（16,100.00 ÷ 10% = 161,000.00万元），略高于收益法评估结论160,993.00万元。
估值差异： 无。本次交易仅有一个交易对方，不存在不同交易对方之间标的隐含100%估值的差异。
支付方式差异： 无。仅采用现金一种支付方式。
支付时间差异： 无。本次交易价款于交割完成后5个工作日内一次性支付，不涉及分期支付安排。交易对方之间不存在支付时间上的差异化安排。
本次交易无差异化定价安排，原因在于交易结构简单，仅涉及单一交易对方、单一标的资产和单一支付方式。
标的公司主营产品为钢帘线成品，按应用场景分为用于乘用车胎、卡车胎、大车胎的钢帘线，以及胎圈丝、半成品和模子等。生产工艺流程包括大拉、热处理、中拉、热处理/表面处理、湿拉、捻股六个工段，自1993年成立以来经过五次扩建，现年产钢帘线达12万吨生产规模。2025年1-9月，主营业务收入91,466.28万元，其中钢帘线-乘用车40,894.89万元、钢帘线-卡车胎45,888.74万元、模子4,530.23万元。
标的公司所属贝卡尔特集团拥有2,100项产品专利，2024年研发费用投入超过7,500万欧元。标的公司作为贝卡尔特集团在华首家生产企业，依托集团技术许可使用先进的生产技术和工艺标准。贝卡尔特集团在全球钢丝变形和镀膜技术领域处于领导地位，参与制定《钢帘线企业绿色工厂评价要求》、国家标准计划《子午线轮胎用钢帘线（征求意见稿）》等多项行业标准，并在江阴设有亚洲研发中心。
标的公司主要客户为国内外大型轮胎制造企业，产品销往日本、北美、东南亚等境外市场以及华南、华东等国内地区。客户认证周期较长（国际知名轮胎企业通常需2-3年），合作关系相对稳定。报告期内，标的公司向关联方销售占比较高，2025年1-9月关联销售达36,033.88万元，占营业收入约38.41%，主要为向贝卡尔特集团内其他主体销售产品。
标的公司是贝卡尔特集团在中国大陆投资设立的第一家钢帘线工厂，系全球钢帘线行业领军企业在华核心生产基地之一。贝卡尔特集团是全球约1/4轮胎的高性能骨架材料供应商，市场占有率居行业前列。标的公司持有无锡市生态环境局核发的《排污许可证》，无自有商标、专利，技术与商标依赖集团许可。
市场规模： 根据中橡协骨架材料专委会数据，2024年我国钢帘线产量330.48万吨，同比增长8.53%。2023年中国钢帘线市场规模约140亿美元，预计2030年将超过250亿美元，年复合增长率约8%。
竞争格局： 国内钢帘线行业集中度较高，产能30万吨以上企业有兴达国际（1899.HK）、大业股份（603278.SH）和首佳科技（0103.HK）等。行业分为以贝卡尔特为代表的外商独资/合资企业和以兴达国际为代表的国内民营企业两大阵营。贝卡尔特在产品品质和品牌影响力方面处于行业顶流地位。
未来前景： 随着汽车产业特别是新能源汽车发展、国内轮胎子午化率持续提升（2024年达96.60%），高强度（HT）、超高强度（ST）和特高强度（UT）钢帘线占比将进一步提高（2024年ST+UT比例已达41.33%），行业向高端化、轻量化方向发展。
基于已提取的DB结构化数据及草案审计报告，整理标的公司最近两年一期（2023年度、2024年度以及2025年1-9月）主要财务数据如下：
| 项目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年1-9月 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（万元） | 130,333.71 | 128,562.61 | 93,803.34 |
| 营业利润（万元） | 10,431.08 | 11,316.21 | 7,378.34 |
| 利润总额（万元） | 10,218.73 | 11,002.94 | 6,976.35 |
| 净利润（万元） | 8,029.88 | 8,114.93 | 5,227.18 |
| 归母净利润（万元） | 8,029.88 | 8,114.93 | 5,227.18 |
增速分析： 2024年营业收入同比下降1.36%（128,562.61 / 130,333.71 - 1），净利润同比增长1.06%。2025年1-9月营业收入年化后约125,071.12万元（93,803.34 / 9 × 12），同比下降约2.72%，净利润年化后约6,969.57万元，同比下降约14.12%。标的公司利润呈先稳后降态势，2025年利润下滑主要受主要产品用于乘用车胎的钢帘线销售单价降幅较大、汇兑损失增加等因素影响。但毛利率维持在20%-21%区间（2023年20.41%、2024年21.03%、2025年1-9月20.92%），盈利能力总体平稳，略优于或与行业趋势基本一致。
| 项目 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年9月30日 |
|---|---|---|---|
| 资产总计（万元） | 131,201.85 | 140,429.61 | 119,964.13 |
| 所有者权益（万元） | 75,709.83 | 76,815.22 | 74,667.20 |
| 负债合计（万元） | 55,492.02 | 63,614.39 | 45,296.93 |
增速分析： 2024年末资产总计同比增长7.03%，主要系应收账款及其他流动资产增加所致；所有者权益同比增长1.46%，与净利润积累基本匹配。2025年9月末资产总计较2024年末下降14.57%，主要系资金池投资收回及偿还短期借款导致其他流动资产和短期借款均大幅减少（其他流动资产由48,533.95万元降至37,585.15万元；短期借款由23,768.00万元降至11,119.00万元），资产负债率由45.30%降至37.76%，财务结构有所改善。
| 项目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年1-9月 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流量净额（万元） | -103.40 | 7,100.16 | 15,527.35 |
| 投资活动现金流量净额（万元） | 11,484.51 | -10,231.59 | 8,718.49 |
| 筹资活动现金流量净额（万元） | -4,181.45 | -1,534.58 | -21,495.02 |
增速分析： 经营活动现金流量净额2024年由负转正，大幅改善（增加7,203.56万元），主要系销售商品收到的现金增加及采购支付控制所致；2025年1-9月进一步增至15,527.35万元，现金流量状况持续优化。投资活动现金流量净额2024年转为较大净流出，主要系资金池委托贷款净拆出增加；2025年1-9月转正，主要系资金池资金收回。筹资活动现金流量净额持续为负，反映公司持续偿还借款和分配股利。整体看，标的公司自身造血能力增强，财务独立性良好。
| 评估方法 | 股东全部权益账面值（万元） | 评估值（万元） | 增值额（万元） | 增值率 |
|---|---|---|---|---|
| 收益法 | 74,667.20 | 160,993.00 | 86,325.80 | 115.61% |
| 市场法 | 74,667.20 | 153,696.00 | 79,028.80 | 105.84% |
两种方法差异额为7,297.00万元，差异率为4.75%。最终评估结论采用收益法，理由是：收益法从企业未来综合获利能力出发，能更为客观、全面地反映被评估单位的价值；而市场法受证券市场波动影响较大，可比公司股票价格受内在因素以外的影响因素较多。
| 参数 | 取值 | 说明 |
|---|---|---|
| 无风险收益率（Rf） | 1.86% | 基准日10年期国债到期收益率 |
| 市场风险溢价（ERP） | 5.76% | 沪深300指数20年平均收益率减无风险报酬率平均值 |
| 剔除杠杆Beta平均值 | 0.6701 | 选取恒星科技、大业股份、大西洋3家可比上市公司 |
| 企业特定风险调整系数（Rc） | 2.90% | 综合考虑企业规模、历史经营、财务风险、业务分布等因素 |
| 权益资本成本（Re） | 9.05% | 1.86% + 5.76% × 0.7449 + 2.90% |
| 债务资本成本（Rd） | 2.60% | 企业基准日平均贷款利率 |
| 资本结构（D/E） | 14.89% | 企业基准日真实资本结构 |
| WACC | 8.13% | 按公式计算 |
| 业务项目 | 2025年10-12月 | 2026年 | 2027年 | 2028年 | 2029年 | 2030年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 钢帘线-乘用车 | 14,522.72 | 56,424.06 | 57,448.79 | 58,492.14 | 59,554.43 | 60,449.88 |
| 钢帘线-卡车胎 | 16,212.92 | 66,319.69 | 70,824.21 | 75,634.69 | 80,771.90 | 85,870.97 |
| 模子 | 1,215.20 | 5,745.43 | 5,745.43 | 5,745.43 | 5,745.43 | 5,745.43 |
| 其他 | 858.56 | 3,483.91 | 3,656.38 | 3,844.75 | 4,051.37 | 4,264.64 |
| 合计 | 32,809.40 | 131,973.09 | 137,674.81 | 143,717.01 | 150,123.13 | 156,330.92 |
预测期收入复合增长率约3.46%（2025年全年126,612.74万元至2030年156,330.92万元），低于评估报告中引用的大业股份近十年复合增长率2.66%（该指标为单价复合增长率），但销量增长假设基于历史复合增长率，产能利用率预计达98.54%，整体预测较为审慎。
| 变动因素 | 变动幅度 | 评估结果（万元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | +5% | 233,832.71 | +45.24% |
| 营业收入 | -5% | 88,395.79 | -45.09% |
| 毛利率 | +5% | 178,184.02 | +10.68% |
| 毛利率 | -5% | 144,044.49 | -10.53% |
| 折现率 | +5% | 150,815.96 | -6.32% |
| 折现率 | -5% | 164,257.10 | +2.03% |
评估值对营业收入变动最为敏感，对折现率变动相对最不敏感。
本次交易为重大资产出售，上市公司向交易对方出售标的公司少数股权。本次交易无业绩承诺与补偿安排。 草案明确注明“本次交易有无业绩补偿承诺：否”“本次交易有无减值补偿承诺：否”。
本章无需计算“承诺净利润/交易金额覆盖比例”。
《股权转让协议》于2026年1月8日签署，主要条款如下：
分期支付安排： 本次交易不涉及分期支付，标的股权转让价款16,100.00万元于交割事项全部完成之日起5个工作日内一次性支付。
先决条件： 交割完成的先决条件包括：（1）乙方（法尔胜）取得其股东会对本次交易的批准；（2）甲方（香港贝卡尔特）已取得董事会对本次交易的批准。
交割事项： 包括标的股权变更登记至甲方名下、标的公司章程修订（体现甲方为唯一股东）并办理工商备案、乙方撤回向标的公司委派的董事并办理工商备案。全部交割事项完成之日为交割完成日。
过渡期安排： 自评估基准日（2025年9月30日，不含当日）起至交割完成日（不含当日）之间的过渡期内产生的收益或亏损由甲方享有或承担。标的公司除向乙方分配2025年前三季度中期股息外，不再对乙方负有任何其他给付义务。
A组/B组不同安排： 本次交易仅涉及单一交易对方，不涉及A组/B组不同安排。
连带担保： 江阴科技新城投资管理有限公司为香港贝卡尔特支付股权转让价款提供连带责任保证担保，保证期间为主合同履行期限届满之日起三年。为简化交易结构，原由法尔胜集团及江苏法尔胜缆索提供的反担保措施已于2026年2月10日解除。
| 项目 | 2024年度（交易前） | 2024年度（备考） | 变动 | 2025年1-9月（交易前） | 2025年1-9月（备考） | 变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 资产总计 | 104,553.52 | 103,580.76 | -972.76 | 98,564.76 | 96,854.49 | -1,710.27 |
| 负债总计 | 95,630.91 | 95,630.91 | 0 | 93,704.70 | 93,704.70 | 0 |
| 归母所有者权益 | 1,722.23 | 749.47 | -972.76 | -554.31 | -2,264.58 | -1,710.27 |
| 营业收入 | 31,226.91 | 31,226.91 | 0 | 20,453.36 | 20,453.36 | 0 |
| 净利润 | -14,652.81 | -15,353.77 | -700.96 | -4,062.54 | -4,800.06 | -737.52 |
| 归母净利润 | -10,593.26 | -11,294.21 | -700.96 | -2,276.54 | -3,014.06 | -737.52 |
| 基本每股收益（元） | -0.25 | -0.27 | -0.02 | -0.05 | -0.07 | -0.02 |
影响分析： 本次交易对上市公司营业收入无影响（标的公司作为其他权益工具投资核算，不纳入合并报表）；归母净利润2024年备考减少700.96万元（主要系投资收益减少），2025年1-9月备考减少737.52万元；归母所有者权益分别减少972.76万元和1,710.27万元（差额为标的公司10%股权的处置价差，标的公司账面价值17,810.28万元与交易价格16,100.00万元的差额约1,710.28万元，另含分红调整等）。本次交易对上市公司利润影响相对有限，但将进一步加大净资产压力。
本次交易为出售资产，不产生新增商誉。上市公司原有商誉7,587.19万元（截至2025年9月30日）为收购广泰源形成，与本次交易无关。
本次交易被暂停、终止或取消的风险： 存在因涉嫌内幕交易、交易推进中发现不可预见风险、交易各方无法就完善交易方案达成一致等因素导致交易被暂停、中止或终止的可能。
审批风险： 本次交易尚需上市公司股东会审议通过，并可能需履行深交所等监管机构要求的其他程序，能否获批及获批时间均存在不确定性。
标的资产估值风险： 评估结论基于一系列假设，若未来行业环境、宏观经济、政策监管等发生重大变化，可能导致标的资产价值与评估结果不符。
本次交易价款支付的风险： 交易对方若无法在约定时间内筹集足额资金，则存在不能及时、足额支付的风险。虽有第三方担保，但担保人履约能力亦需关注。
标的资产交割的风险： 若标的股权因法律、政策或其他原因无法完成过户等交割程序，存在无法交割履约的风险。
本次交易完成后摊薄即期回报的风险： 2025年1-9月基本每股收益由-0.05元/股摊薄至-0.07元/股，变动比例-43.70%。
本次重组将会产生投资损失的风险： 标的股权账面价值17,810.28万元与交易价格16,100.00万元的差额约1,710.28万元，将导致重组实施当年产生投资损失。
上市公司可能触及退市警示风险： 上市公司2025年9月末归母净资产为-554.31万元，本次交易将使净资产进一步减少。虽2025年末接受了控股股东8,500万元现金捐赠，但仍可能触及净资产为负或营业收入低于3亿元的退市风险警示。
资金使用风险： 若回笼资金无法合理利用或使用收益不及预期，存在使用效率偏低及投资失误的风险。
上市公司存在提前偿还银行借款的风险： 截至草案披露日，尚有2家银行（涉及债务余额14,000万元）未正式书面回复同意本次交易，若相关银行不同意或主张提前偿还贷款，可能对上市公司造成不利影响。
股票市场波动风险： 股价受多种不可预知因素影响，存在投资风险。
不可抗力风险： 政治、政策、经济、自然灾害等不可控因素可能给本次交易带来不利影响。
（1）本次交易符合国家产业政策： 标的公司从事轮胎钢帘线等加固增强型钢丝产品生产销售，不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中限制类与淘汰类产业；本次交易为股权出售，不涉及环保、土地审批事项，符合有关法律和行政法规规定。
（2）不会导致上市公司不符合股票上市条件： 本次交易为现金出售，不涉及发行股份和股权变动，股本总额和股权结构不变。
（3）资产定价公允： 交易价格以具有证券业务资格的资产评估机构出具的评估结果为基础协商确定，独立董事发表了独立意见。
（4）资产权属清晰： 标的股权不存在质押、查封、冻结等权利限制，不存在委托持股情形，过户不存在法律障碍。
（5）有利于上市公司增强持续经营能力： 本次交易有助于优化资本结构、补充流动资金，集中优势聚焦主营业务发展。
（6）保持独立性： 本次交易前后上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面均与实际控制人及其关联人保持独立。
（7）法人治理结构健全： 上市公司已建立规范的法人治理结构，本次交易不会影响该等结构。
（8）不构成重组上市： 本次交易为资产出售，不会导致控制权变更。
（9）符合《上市公司监管指引第9号》第四条： 不涉及立项、环保、行业准入等报批事项；有利于改善现金流、增强持续盈利能力；控股股东及实际控制人已作出避免同业竞争和规范关联交易的承诺。
本次交易为上市公司出售参股公司少数股权，不涉及业务合并或资源整合的协同效应分析。 草案明确说明：“本次交易完成后，上市公司将不再持有贝卡尔特钢帘线10%股权，因此本次交易定价未考虑交易标的与上市公司的协同效应。”
从上市公司战略层面看，本次交易的核心目标是“做减法”——剥离与主营业务关联度较低的资产，回收现金，聚焦环保及金属制品业务发展。长期而言，有助于上市公司减轻财务压力、改善流动性，为未来转型发展提供资金支持，但不存在与标的公司的业务协同。
以下为个人分析，不构成投资建议。
1. 一次“被动式”的资产出售
本次交易实质是贝卡尔特集团为独资经营而主动发起的少数股权回收，上市公司法尔胜处于相对被动地位。从定价角度看，16,100万元的交易价格较评估基准日账面价值（74,667.20×10%=7,466.72万元）溢价115.61%，但相较上市公司初始取得成本17,810.28万元（2011年资产置换取得），却是“割肉”出售。交易产生约1,710万元投资损失，对已经连续亏损、净资产逼近负值的上市公司无疑是雪上加霜。虽然自取得以来累计获得分红11,042.95万元，综合投资回报仍为正，但时点选择并不理想——标的公司盈利尚可、上市公司正值“寒冬”。
2. 交易定价的公允性存疑
标的公司2023年、2024年净利润分别为8,029.88万元和8,114.93万元，10%股权对应每年约800万元的投资收益（上市公司按其他权益工具投资核算，股利收入计入投资收益）。以16,100万元交易价格计算，对应的PE约为19.8倍（基于2024年净利润）。评估机构最终采用收益法结论（评估值160,993万元，PE约19.8倍），而市场法结论为153,696万元（PE约18.9倍），两者差异约4.75%。考虑到标的公司完全依赖贝卡尔特集团的技术许可、商标许可和关联交易体系，独立性不足——2025年1-9月关联销售占比高达38%，向关联方采购也占相当比例。脱离集团体系后其独立价值可能大幅缩水，但本次交易对方正是集团成员，少数股权折价问题未在收益法中充分体现。上市公司持有的是少数股权（10%），评估过程未考虑缺乏控制权的折价，该等处理可能高估了实际可实现的交易价格。
3. 财务影响：短期承压，长期救急
短期来看，本次交易将直接恶化上市公司财务指标：归母净资产减少1,710万元、归母净利润每年损失约700-800万元投资收益（2024年备考净利润减少700.96万元）、每股收益进一步摊薄。然而，上市公司当前面临的核心矛盾是流动性危机——资产负债率高达95.07%，流动比率仅0.42，偿债压力巨大。回笼16,100万元现金（约占2025年9月末货币资金的4.5倍），可用于偿还部分短期借款（余额71,209.63万元）和补充营运资金，缓解燃眉之急。这是一次“用当期收益换生存空间”的被动选择。
4. 退市风险是最关键的不确定性
截至2025年9月末，上市公司归母净资产已降至-554.31万元，加上本次交易减少的1,710.28万元，备考净资产约-2,264.58万元。尽管草案披露控股股东已提供8,500万元现金捐赠，但审计师年报如何认定、监管机构如何判断“持续经营能力”仍存很大不确定性。同时，上市公司2024年营业收入仅31,226.91万元，2025年1-9月为20,453.36万元（年化约27,271万元），若2026年营业收入跌破3亿元，亦将触及退市警示。本次交易虽然回收了现金，但无法直接增加营业收入，反而丧失了每年约800万元的投资收益。投资者应高度关注年报披露后的退市风险。
5. 交易可行性：不确定性因素较多
交易尚需上市公司股东会批准；另有2家银行（涉及14,000万元债务）尚未书面同意本次交易，若相关银行以此为由主张提前偿还贷款，将给上市公司带来额外现金流压力。交易对方虽由第三方提供连带担保，但担保方为地方投资平台，其担保能力和意愿也需审慎评估。
核心跟踪指标： - 上市公司2025年年报净资产（含控股股东捐赠影响）——判断是否触发退市警示 - 上市公司2025年全年营业收入——是否低于3亿元红线 - 剩余银行对本次交易的书面同意进展——影响交易能否顺利交割 - 标的公司分红政策变化——交易后不再享有稳定分红收益 - 上市公司偿债进展和流动性改善效果——评估交易资金使用效率
一句话总结： 卖优质资产解燃眉之急，短期财务阵痛，退市风险“大考”。
| 字段 | 受控取值 | 原文依据 |
|---|---|---|
| 支付方式 | 全现金 | 重大事项提示/三、本次重组支付方式：交易对方以现金对价支付16,100.00万元；股权转让协议约定标的股权转让价款以现金方式支付 |
| 差异化定价-估值差异 | 否 | 本次交易仅有一个交易对方（香港贝卡尔特），不存在不同交易对方之间的估值差异 |
| 差异化定价-支付方式差异 | 否 | 单一交易对方，仅采用现金一种支付方式 |
| 差异化定价-支付时间差异 | 否 | 股权转让协议约定“交割事项已全部完成之日起五个工作日内支付”，一次性支付，无分期安排 |
| 分期支付期数 | 无 | 转让协议约定交割完成后5个交易日内一次性付清全部价款 |
| 是否业绩承诺 | 否 | 重大事项提示/一、本次重组方案概况：“本次交易有无业绩补偿承诺：否” |
| 承诺净利润覆盖比例 | 不适用 | 本次交易无业绩承诺 |
| 业绩承诺期限 | 不适用 | 本次交易无业绩承诺 |
| 主要股东锁定期 | 不适用 | 本次交易为现金出售，不涉及发行股份，交易对方不取得上市公司股份 |
| 收购比例 | 10% | 重大事项提示/一、本次重组方案概况：交易标的为中国贝卡尔特钢帘线有限公司10%股权 |
| 最终评估方法 | 收益法 | 第五节/一/（四）：“本次评估以收益法的评估结果作为最终评估结论” |
| 评估增值率 | 115.61% | 第五节/一/（三）：收益法评估值160,993.00万元，账面值74,667.20万元，增值率115.61% |
| 是否构成重组上市 | 否 | 重大事项提示/一：“构成重组上市：否”；第一节/三/（三）：“本次交易不构成重组上市” |
| 是否关联交易 | 否 | 重大事项提示/一：“构成关联交易：否”；第一节/三/（二）：“本次交易不构成关联交易” |
| 是否跨行业收购 | 否 | 上市公司主营金属制品业务及环保业务（环保设备），标的公司为钢帘线行业（金属丝绳及其制品制造），两者同属金属制品产业链相关领域；上市公司已将标的公司作为其他权益工具投资核算 |
| 收购方行业 | 环保设备 | 已知信息及草案第二节：上市公司主营业务包括金属制品业务及环保业务，申万行业分类为环保设备 |
| 标的行业 | 钢帘线行业 | 已知信息及第四节/八：标的公司主营产品为钢帘线，应用于轮胎骨架材料；行业归属为C3340金属丝绳及其制品制造业 |
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