002153 石基信息历次草案修订变化对比
对比对象
| 公告日期 |
版本状态 |
Wiki 状态 |
| 2026-06-16 |
草案修订稿 |
已有完整 Wiki |
| 2026-03-26 |
草案修订稿 |
未生成完整 Wiki |
一句话结论
2026-06-16 版本相对 2026-03-26 版本属于“聚焦修订”。本次修订的核心驱动因素是上市公司实施了2025年年度权益分派，导致发行价格与发行数量等技术参数被动调整，并同步补充了加期评估报告相关披露。最重要的经济条款变化是过渡期亏损承担主体由“上市公司”变更为“交易对方补足”，增强了对中小股东的保护。交易作价、收购比例、支付结构、业绩承诺等核心交易安排未发生实质变化。
关键变化表
| 项目 |
前版（2026-03-26） |
最新版（2026-06-16） |
变化及意义 |
| 发行价格 |
6.53元/股（已考虑2024年年度权益分派） |
6.52元/股（已考虑2024年及2025年年度权益分派） |
因上市公司实施2025年年度权益分派（每10股派0.10元），发行价格相应调整。微观技术性调整，对交易对价无实质影响。 |
| 发行数量 |
33,089,770股 |
33,140,521股 |
因发行价格微降，发行数量相应微增，占发行后总股本比例仍为1.20%。摊薄效应基本不变。 |
| 过渡期损益安排 |
过渡期内标的资产收益归上市公司享有，亏损由交易对方按出售比例以现金补足 |
同前版，维持收益归上市公司、亏损由交易对方补足的安排 |
2026-03-26版本已根据监管指引调整为“交易对方补足亏损”，2026-06-16版本保持该安排不变。 |
| 加期评估披露 |
已披露加期评估结果161,458.60万元，未出现减值 |
补充说明“加期评估结果仅为验证评估基准日为2025年4月30日的评估结果未发生减值，不涉及调整本次标的资产的评估结果及交易对价，亦不涉及变更本次交易方案” |
进一步明确加期评估的验证性质，澄清不会触发交易方案调整，信息披露更为严谨。 |
| 评估增值率披露 |
明确披露为398.59% |
表述为“较合并报表归母净资产增值128,090.08万元，增值率398.59%”，增值率数字未变但呈现方式微调 |
增值率数字保持一致，仅文本表述略有调整。 |
为什么变化
公司明确披露的原因
- 发行价格调整：根据《北京中长石基信息技术股份有限公司2025年年度权益分派实施公告》，公司向全体股东每10股派0.10元人民币现金（含税），除权除息日为2026年5月13日。本次发行价格相应由6.53元/股调整为6.52元/股，符合《重组管理办法》关于发行价格调整的规则。
- 加期评估及披露完善：以2025年12月31日为加期评估基准日的评估结果为161,458.60万元，未出现评估减值。2026-06-16版本专门增设“加期评估基准日”释义，并明确该评估仅为验证性质，不涉及调整评估结果及交易对价。
- 过渡期损益安排：2026-03-26版本已根据《监管规则适用指引——上市类第1号》完成调整，2026-06-16版本保持该合规安排。
分析判断
- 短期补丁性质明显：全文长度从294,479字符增至456,118字符（增幅54.88%），但核心交易条款（作价、比例、支付结构、业绩承诺）未变，增量内容主要来自财务数据更新、行业分析细化及募集资金情况等例行信息披露。这是一次常规的“过会前完善”而非实质性方案调整。
- 中小股东保护强化：过渡期亏损由“上市公司承担”改为“交易对方补足”，虽然已在2026-03-26版本完成调整，但在2026-06-16版本中得到了延续和强化披露，体现了监管对基于收益法评估的交易中保护中小投资者的要求。
- 无新增融资压力：本次交易仍不涉及募集配套资金，支付方式仍为全股份支付，避免了上市公司现金支出压力。
与 2026-03-26 版本相比
本次修订属于技术性及合规性完善，核心交易方案未发生实质变化。主要差异体现在：
- 发行价格与数量微调：因2025年度权益分派实施，发行价格从6.53元/股调整为6.52元/股，发行数量相应从33,089,770股增加至33,140,521股。该调整系被动遵循价格调整机制，对交易总对价无影响（仍为21,607.62万元）。
- 加期评估安排细化：2026-03-26版本已披露加期评估结果，2026-06-16版本进一步明确了该评估的验证属性及不调整交易方案的结论。评估基准日仍为2025年4月30日，加期评估基准日仍为2025年12月31日。
- 信息披露完善：随审计基准日更新至2025年12月31日，备考财务数据、标的公司财务分析等章节内容得以更新；行业分析、风险因素等亦有所补充。
- 过渡期损益安排：两版本均已采用“收益归上市公司、亏损由交易对方补足”的安排，本次修订未对此进行调整。
不变事项
- 交易作价：标的资产13.50%股权的交易价格仍为21,607.62万元，100%股权交易作价仍为160,081.33万元。
- 收购比例与交易对方：收购比例仍为13.50%，交易对方仍为上海云鑫、张育宏、张伟3名。
- 支付结构：仍为全股份支付，未引入现金或可转债。
- 募集配套资金：仍不涉及募集资金。
- 估值方法及核心参数：仍采用收益法作为最终评估结论，评估基准日仍为2025年4月30日，收益法评估值仍为160,225.63万元。
- 业绩承诺：仍不设置业绩承诺与补偿安排，原因为标的公司已是上市公司控股子公司。
- 锁定期：全体交易对方锁定期仍为12个月。
- 交易性质：仍不构成重大资产重组、不构成关联交易、不构成重组上市。
- 商誉情况：本次交易仍为收购控股子公司少数股权，不产生新增商誉。
对投资分析的影响
以下为分析判断，不构成投资建议。
- 交易价格稳定性：交易作价在两次修订中均保持不变，加期评估也验证了标的资产未出现减值。这表明交易定价具有延续性和稳定性，短期内不会因修订而发生价格重谈。
- 融资压力：本次交易始终不设募集配套资金，削弱了因配套融资失败导致交易终止的风险。全股份支付也不会增加上市公司现金支出压力，但需关注发行后对原有股东权益的摊薄影响。
- 摊薄影响：本次修订导致发行数量微增约50,751股，整体摊薄比例仍为1.20%，对每股收益的摊薄效应几乎可忽略不计。备考基本每股收益仍为-0.05元/股（2025年度）。
- 业绩承诺保护：本次交易始终未设置业绩承诺与补偿安排，对中小股东的保护机制较弱。过渡期亏损由“上市公司承担”改为“交易对方补足”虽然增强了一定的保护，但仅覆盖过渡期间，不构成对长期业绩的保障。
- 估值风险：收益法评估增值率高达398.59%，估值风险依然存在。加期评估报告仅确认未出现减值，并不代表未来盈利能力可达到预测水平。敏感性分析显示，营业收入变动4%将导致评估值变动约8.13%，估值对收入预测的依赖度较高。
- 商誉风险：本次交易仍为收购控股子公司少数股权，不产生新增商誉。标的公司原有商誉已全额计提减值，商誉风险较低。
- 审批进度：本次交易已通过上市公司董事会及股东大会审议，尚需深交所审核及证监会注册。2026-06-16版本的修订属于常规信息披露更新，不涉及方案重大调整，预计不会对审批进程产生负面影响。