公司回复：交易对价30%以自有资金支付，70%通过公司债或银行贷款融资，已与银行沟通取得不超过18亿元、期限7年、利率不超2.66%的融资安排。母公司账面可用货币资金约5.95亿元，子公司可拆借补充。模拟测算显示，债务存续期间母公司账面现金余额保持在4-6亿元，可满足日常经营需求，不会对现金流产生重大影响。交易后资产负债率从19.10%升至45.39%，但标的公司现金流较好，可覆盖利息支出，且上市公司无存量有息债务，财务风险可控。本次交易有利于提升资产质量和持续经营能力。

公司回复：盈利能力低因历史管理效率不足，船舶更新慢于渤海轮渡，运力利用率及客户消费水平偏低。改善措施包括运力更新、联合营销、集中采购、员工激励等。政府补助主要为燃油补贴等，2023年6312.75万元，占利润比重较高但非主要来源，会计处理符合准则。减资已获大连市国资委批准，以1元/股减资3.4亿元，解决非货币资产出资瑕疵，程序合法，权属清晰，不构成本次交易障碍。

公司回复：收益法低于资产基础法因标的公司历史经营业绩偏弱，未考虑注入后改善。资产基础法更能反映重资产企业价值及运力指标稀缺性，故采用。船舶资产增值因新造船价格持续攀升，重置成本高于账面价值，尤其老旧船舶成新率低但重置成本高。非流动负债减值1.26亿元因递延收益等无需偿还，评估减值合理，不影响净资产。主要资产无减值迹象。

公司回复：该许可证续期无实质性障碍，因交通运输部公告仅限制新增经营者，不影响已有主体续期。标的公司已通过2025年度经营资质核查，符合续期条件。上市公司持有同类资质，将派驻管理人员监控资质保持情况，加强与交通部门沟通，确保续期顺利。若未能续期，将对生产经营产生重大不利影响，但已制定应对措施。

公司回复：关联采购主要向中石化中海船舶燃料供应有限公司采购燃油，定价参考市场价格，协议约定不高于市场报价。报告期内采购均价与市场均价差异率分别为0.22%、-0.44%、1.65%，趋势一致，定价公允。交易完成后，上市公司将规范关联交易，控股股东及间接控股股东已出具减少和规范关联交易承诺函。不存在利益输送。