三家标的公司主要资产为固定资产（机器设备、房屋建筑物），2024年末已计提减值，减值测试采用重置成本法，参数合理，计提充分。绿康玉山收益法预测2025-2029年收入从27,692.60万元增至96,924.11万元，基于光伏行业长期增长趋势、公司产能释放及客户拓展，但2024年行业产能过剩导致亏损，预测合理性存疑。绿康海宁和绿康新能仅用资产基础法，因收益法参数难以可靠预测（绿康海宁已停产，绿康新能已停业），符合《重组办法》规定，评估公允。

上市公司2023年投资绿康海宁和绿康新能，基于光伏行业高景气度和公司转型需求，绿康海宁建设40条生产线，绿康新能从事原材料采购。但2024年行业产能过剩，产品价格下跌，绿康海宁试生产后停产，绿康新能停业。投资决策基于当时市场研判，但行业变化超预期。短期内出售系为剥离亏损资产，聚焦主业，减少亏损。累计投资金额（绿康海宁约2.88亿元，绿康新能约0.06亿元）已形成固定资产和在建工程，出售价格基于评估值，具有合理性。

2023年收购绿康玉山时，光伏行业景气度高，公司看好POE胶膜前景，收益法评估增值较高（9,570万元），基于当时市场需求和公司技术优势。收购后行业产能过剩，产品价格下跌，导致业绩变脸。2023年6月和2024年12月增资（合计22,000万元）用于产能建设和补充流动资金，但经营未达预期。本次出售价格0元，因标的净资产为负，评估值-1,874.41万元，与前期收购价格差异大，主要因行业下行和公司亏损，交易价格公允。

绿康玉山1处仓库（4,837.40㎡）和绿康海宁6处建筑物（合计4,197.49㎡）未办妥产权证，原因为新建辅助仓库和车间主体工程质量已验收，正在办理规划验收及住建、消防验收，预计2025年10月底取得权属证书。公司已履行主体工程质量验收审批，后续审批不存在法律障碍，不会对交易构成实质性障碍。评估采用收益法，已考虑未办证情况，但若实际测绘面积与申报面积存在差异，将影响评估结果；评估未考虑办证费用。交易对方饶信新能已书面确认知悉并认可该瑕疵。

饶信新能注册资本1亿元，由上海康怡、长鑫贰号、义睿投资、皓赢投资实缴；另提供无息借款52,798.65万元，合计6.3亿元。借款专用于承接置出资产，资金存放于共管账户，需满足股东会审议通过等条件后方可到账。截至2025年8月17日，三家标的公司借款本息余额67,207.67万元，其中涉及担保部分46,547.89万元未解除。6.3亿元不足以覆盖全部债务，但饶信新能股东承诺继续提供资金支持；标的公司无法偿还时，饶信新能及出资人无权向上市公司追偿，上市公司出售后不承担连带责任。