本回复中，如无特别说明，简称与重组报告书相同；问询函问题用黑体加粗，回复用宋体不加粗，对报告书的修改用楷体加粗；若出现尾数不符，为四舍五入所致。

本回复中，如无特别说明，简称与重组报告书相同；问询函问题用黑体加粗，回复用宋体不加粗，对报告书的修改用楷体加粗；若出现尾数不符，为四舍五入所致。

上市公司主业增速放缓，需寻找新增长点，本次收购符合“环保+新能源”双轮驱动战略，有助于向新质生产力转型。标的公司亏损主因行业低谷、产能利用率低，但技术领先、客户粘性强。应收账款账龄短，期后回款良好，坏账准备充分。未来将通过客户拓展、技术迭代、管理赋能提升产能利用率和毛利率，实现盈利。本次收购有利于提高上市公司质量。

标的公司与隆基绿能等主要客户合作超10年，为核心供应商，客户粘性强。第一大客户占比高系行业集中度高、隆基市场地位及技术适配所致，属阶段性现象。收购后上市公司将导入客户资源，降低集中度。下游技术向TOPCon、xBC迭代，标的公司技术储备充足，已布局银包铜等去银化技术。客户拓展计划可行，通威股份有望2025年上半年量产出货。

专利许可协议为永久、排他或非排他授权，许可费已支付或按销售额比例支付。本次交易不影响专利使用，标的公司已承继相关协议，未来不能使用风险低，卖方已承诺不起诉。标的公司主要依赖自研专利和know-how，对授权专利依赖度低，具备独立研发能力。无形资产估值基于行业增长、客户需求和在手订单，预测合理。

公司回复称已设置多项中小投资者保护安排：严格履行信息披露义务、执行相关程序、股东大会网络投票、确保定价公允、控股股东增持稳定股价、严格现金分红政策、通过整合提升标的公司竞争力。收购后整合措施包括：业务上导入优质客户（如通威股份）并优化经营策略，开发研发流程管理系统提升客户响应速度；财务上加强管控；人员上保留核心团队；公司治理上完善治理结构。相关措施有助于提升标的公司业绩，但存在整合风险。