德尔股份会同独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构对问询函所提问题进行了认真分析与核查，并就业绩承诺、标的资产收入、成本、评估预测、募集配套资金等事项进行了回复。回复中使用了黑体、宋体、楷体等字体区分问询函问题、回复内容和修订内容。

标的公司回复：1）报告期内收入增长主要来自常熟汽饰、一汽等客户订单放量，已定点项目包括奇瑞ICAR05、瑞虎9、一汽丰田亚洲龙等，预计满产年销量合计63万套；2）未来收入增长可持续，基于已定点项目充沛、潜在交流项目（如比亚迪高端车型、SDP新技术）及产能逐步释放；3）第四季度收入占比26%-31%合理，与同行业可比公司存货周转率无重大差异，收入确认周期约1个月；4）回函差异主要因客户以收到发票时确认采购，与标的公司按会计准则确认收入存在时间性差异（平均30天），差异金额占比较小。

标的公司回复：1）外采部件和覆膜片采购均价下降主要因产品结构变化（高单价产品占比下降）及市场供给充足；2）前五大供应商中新增的上虞普兴、常州启一均为客户指定供应商，已取得IATF16949认证，具备供货能力；3）外采部件占比高于通领科技，因标的公司总成产品（需外采部件）占比更高；4）用电量增长与产量增长匹配（覆膜件产量增113%，用电量增88%），用水量增长较小因主要用水环节为冷却；5）覆膜件单位成本下降19%因产能利用率提高（从67%升至85%），包覆件单位成本上升408%因安庆工厂投产初期产量低；6）销售费用率低于同行因销售规模小、客户集中、销售人员少且平均工资与当地水平相当。

标的公司回复：1）预测收入基于已定点项目（覆盖2025-2027年收入80%、67%、57%），单价按定点信或历史价格合理考虑年降；2）覆膜件2027年单价上升因智界S7低价项目占比下降，包覆件单价上升因奇瑞T1GC高价项目占比提升；3）材料成本占比从68.44%降至63%，参考双林股份（62.63%）及安庆工厂工艺优化后效率提升；4）销售费用率预测0.52%-0.54%低于行业平均，因客户集中、销售模式成熟；5）研发费用率预测4.95%-5.11%，与同行平均无重大差异；6）2026年后无扩张性资本性支出，因常州工厂产能已满足预测需求。