上市公司补充披露：上市公司主营成套设备出口、工程承包、环境科技等，标的资产主营工商业用户侧储能，业务领域不同但存在协同：在储能项目建设及运营上，上市公司工程管理经验可优化标的储能电站建设，标的储能经验可助力上市公司开发风光储一体化项目；客户资源上，双方工业客户群体重叠，可双向引流；出海平台上，上市公司海外渠道可支持标的储能业务海外拓展。但协同效应不属显著可量化。上市公司最近十二个月规范运作，无重大违法违规。交易后战略为向“投建营一体化”升级，标的公司维持独立运营，上市公司将进行资源整合。

公司补充披露了通用技术集团及其关联企业的主营业务，涵盖先进制造、医药医疗、贸易与工程服务三大板块，板块划分清晰。标的公司是集团内唯一从事工商业用户侧储能业务的公司，与上市公司海外工程承包业务不存在新增同业竞争。通用技术集团在本次交易前持有的上市公司股份将按规定锁定，符合《上市公司收购管理办法》第七十四条。独立财务顾问核查后认为，本次交易符合《重组办法》第四十四条的规定。

公司披露，标的资产已建、在建及拟建项目年综合能源消费量均低于1000吨标准煤且年电力消费量低于500万千瓦时，无需进行节能审查。江苏时代一期项目2023-2024年实际电力消费量略超500万千瓦时，但超耗幅度小于10%，且已获溧阳市发改委书面确认无重大违规。劳务派遣方面，报告期内用工比例曾超10%，但已全部转为正式员工，整改完成，无处罚风险。转为正式员工后，成本费用略有增加，但影响有限。

公司说明，抵质押借款系为满足储能项目前期建设资金需求，以项目资产及应收账款抵押/质押，属于项目融资常见情形。借款资金专项用于项目建设，还款来源为项目运营收入，还款计划为分期偿还，期限约10年，与现金流回收节奏匹配。截至2025年6月末，标的公司经营活动现金流净额可覆盖筹资支出，短期偿债压力小，信用良好，无逾期或违约记录。因此，偿债风险低，不影响资产权属清晰性。

公司详细披露了EMC合同各方权利义务、设备质量控制、节能量核定方式（双方共同抄表）、分成比例固定不随峰谷价差浮动、按月支付服务费用、合同到期后设备所有权多数归客户所有。标的资产核心优势在于专注工商业储能投资运营，与宁德时代等大客户深度绑定，项目经验丰富。电价政策变动方面，江苏省峰谷价差收窄对已建项目收益率有影响，但公司通过优化充放电策略、拓展多元化收益模式（如参与调峰、现货交易）应对，预计影响可控。

公司说明，合同能源管理业务各阶段会计政策与同行业可比公司无重大差异，收入以双方确认的电费结算单为依据，按净额法确认，不存在跨期调节利润。应收账款期后回款良好，截至2025年9月末，2023年末和2024年末应收账款已全部收回，2025年6月末回款比例96.16%，主要客户信用度高，坏账准备计提充分。固定资产折旧年限（10-20年）与服务期限匹配，减值测试未发现减值迹象。在建工程均按进度转固，无停工或延期。

标的公司资产基础法下减值主要来自固定资产（机器设备），因储能设备重置成本降低，评估采用重置成本法，减值金额准确，报告期内减值计提及时充分。收益法预测中，2026-2033年资本性支出为0，因运营储能站业务不变，无需新增设备投资，电池更换支出已包含在前期资本性支出中，符合行业惯例。可比公司选取南网储能等，虽业务有差异，但均为新型储能领域，具有可比性。最终采用收益法结果，因收益法更能反映标的资产未来盈利能力，估值公允。

标的公司委托中技招标代理招标，因其具备甲级资质和丰富经验，双方合作基础良好。委托协议明确责任划分，收费方式包括差额定率累进、固定金额和混合定价，参考国家收费标准。招投标程序合规，中技招标与部分中标机构存在关联关系（如中国通信建设第五工程局），但招标过程公开透明，价格通过竞争性程序确定，公允性有保障。报告期内关联交易金额小（2023年11.32万元），其他项目由中标人支付代理费。存款存放于财务公司并归集至控股股东，系集团资金管理安排，存款利率与市场无显著差异，不存在非经营性资金占用。委托关联方员工经营业务具有合理性，费用结算公允。