标的公司为指纹识别模组与3D传感模组唯一实施主体，与上市公司其他产品无重叠。采购模式以指定采购和Buy&Sell为主，Buy&Sell模式下收入确认采用总额法，因标的公司承担原材料风险、有权自主使用，符合会计准则。寄售模式下主要客户为D公司、B公司，收入占比低，存货盘点内控有效。境外收入与海关、退税数据差异合理。客户集中度高符合行业惯例，主要客户为知名手机厂商，合作稳定。供应商与客户重叠主要因Buy&Sell模式，交易真实公允，会计处理合规。

标的公司通过上市公司及其子公司销售和采购，因客户集中管理需求和外币结算便利，与集团内其他子公司一致，符合行业惯例。关联销售中利用集团平台销售占比超70%，渠道费用0.5%-2%，定价公允；关联采购主要通过香港欧菲进行，渠道费用1%-1.5%，用于覆盖购汇损失等。直接与间接采购产品存在差异，重叠较少。销售流程中货物风险转移时点明确，收入确认符合准则。回款周期与外部客户无显著差异。

其他货币资金主要为贷款保证金，波动因贷款规模及保证金要求变化，与合同一致。关联方应收账款未计提坏账，因期后回款良好、关联方信用风险低，且与上市公司政策一致，符合行业惯例。资金拆借主要用于日常经营，履行了内部决策程序，内控制度健全。固定资产和无形资产减值测试基于实际使用状况和可收回金额，计提充分。递延所得税资产中可抵扣亏损由历史亏损形成，会计处理符合准则。

上市公司已取消决议有效期自动延期条款，改为固定12个月，符合监管规定。前次增资因经办人员理解不足未及时办理评估备案和产权登记，但已通过追溯评估完成备案和登记，南昌市国资委确认程序合法有效。交易各方不存在未披露的回购、代持或其他利益安排，相关承诺已出具。

上市公司董事会已审议取消本次交易中的募集配套资金，原募投项目由标的公司自有或自筹资金解决，因此《监管规则适用指引》相关要求不再适用。标的公司建设项目已完成备案、环评、能评等审批，部分产品已进入样品验证或量产阶段，累计研发支出约937万元，设备采购合同超1,468万元。取消配套资金后，原募投项目总投资83,767.87万元由标的公司自行承担。

标的公司主营指纹识别模组和3D传感模组，未来市场增长稳健，超声波指纹和ToF技术渗透率提升。预测期销售量基于行业数据、客户需求及新客户拓展，具有可实现性。毛利率从报告期16.67%提升至预测期24.40%，因产品结构优化、规模效应及成本控制。期间费用预测低于历史，因管理效率提升。折现率10.10%基于加权平均资本成本模型。加期评估收益法结果为51.8亿元，较前次评估有所增长。